7月の後半IPOも続々と登場しますね。ちょうど6月IPOラッシュも始まるところで数多くのIPO情報が重なることで情報収集がごっちゃになりやすく注意が必要です。社名や業種含め混同しそうな銘柄も多いので注意しましょう。
看護師など医療派遣系のサイト運営。サービスサイトを見ると看護師の他にいろいろな業種を扱っていますが、サイトの構成が殆ど一緒ですね。全国規模で働き手と医療福祉機関のマッチングを行っています。
想定価格は1,620円。主幹事はＳＭＢＣ日興証券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券の共同主幹事です。吸収金額が想定価格ベースで745億円で、東証グロース上場の大型IPOです。
なかなかな大型IPOの登場となりました。しかも全数売出です。グローバルオファリングで海外販売もあるようですが、この規模を吸収できる内容になっているのか？注目したいと思います。
事業は単純で「医療福祉人材紹介業」です。この分野はマッチングポータルサイトが複数あった時期は儲かる事業としてたくさんの企業が伸びていたけど競合も激しかったイメージがあります。そこでM&Aや業界淘汰を繰り返し現在、業界では高シェアを獲得。さらに成長率の高さも自慢でしょうか？
人材紹介の領域としては「積極サポートのフル支援サービス」と「コスト削減のダイレクトリクルーティング型」の二面性を持っており複数のディメンジョンのニーズを満たしています。ニッチ戦略というよりかはこの分野での包括的対応戦略です。「強者の戦い方」ですね。
目論見書の最初の方は全数売出IPOだけあって良いことばかり書いている感じになっています。具体的な評価は大手のIPOレポートなども参考に自分の考えと照らし合わせて忖度なしの評価を作りたいところですね。
業績は直近の売上成長率は高いですね。しかし新しいビジネスモデルというわけでもないので、高い成長率が続くという考えも出来にくいため、成長見込みで割高な売出し価格設定となっていたら注意です。
ぱっと見はファンドのイグジットIPOです。しかも規模感が大きいためグローバルオファリングも考慮すると売出株を買う投資家の納得感が出せるかどうかがBBスタンスの焦点になりそうです。初値向きとは言えないのですが、IPOが全然当たらない状況ですのでこういった銘柄に初値からプラスになる可能性を見出だせるかは重要になりそうです。
当選には主幹事ＳＭＢＣ日興証券の他、主幹事三菱ラインでauカブコム証券がまた活躍しそうですね。
初値予想もお願い致します。