金曜日に一気に3銘柄のIPO新規承認がありました。週末を活かしてゆったりと紹介できればと思います。12月17日が同時上場になるなど、やはり12月はIPO銘柄数が多いですね。
乳児の「頭蓋形状矯正ヘルメット・ベビーバンド」がヒットしている会社です。昔から子供の頭の形は関心ごとの一つですが、歯科矯正と同じで器具で矯正する時代なんですね。
想定価格は870円。主幹事は東海東京証券です。
吸収金額が想定価格ベースで9.85億円で、東証グロース上場の小型のIPOです。
目論見書を見ていきましょう。
事業内容は2つ書かれていますが、売上構成比99％以上がメディカルプロダクト領域、つまりベビーバンドの販売が主力事業です。
まず頭の歪みの特徴と治療イメージに関して紹介がありました。頭の歪みがもたらす将来への悪影響、そして骨が固まる1歳半までならヘルメット治療が出来るということで、2018年に日本では医療機器承認となったようです。こういうものがあると紹介されたらやりたくなる親心ですね。よっぽど歪んでたら、さらにやらないととなるでしょう。
ベビーバンドの紹介です。可愛い感じで、病気で問題があるではなくて矯正しているという雰囲気が出るのも良いかも知れません。ちょっとしたファッション感覚でしっかりと歪みを治す、これもまさに親心を掴みそうです。モデルはベビーバンド３までバージョンアップしているようです。連携したアプリも利用者には使えます。
ベビーバンドの大ヒットで儲けたこともあり、またその管理の知見を活かして医療向けSaaSの領域を次の事業活動発展材料としています。特徴としては「医療機器」開発・管理向けの強みでしょうか？とはいえ、まだ１％にも満たない売上比率ですので、これから上手く行くかのサービスです。
成長戦略です。まずはベビーバンドを確実にトップブランドに確立することですね。そして新たなサービスが伸びなければ、上場してもそこで成長は止まってしまいそうです。
業績です。売上・利益共に急上昇で儲かってますね。頭蓋形状矯正ヘルメット・ベビーバンドがめちゃくちゃ広まっていると考えられます。現在で約60％のシェアのようですが、今後、さらに認知されてとりあえずやっておこうという家庭も増えそうかと思います。正直、頭蓋形状矯正も歯科矯正も矯正しないと悪い影響出るよ、というやや脅しな感じもしますし、少しでも歪みが整うと親は嬉しくなると思うので、うまい商売だなぁと感じますね。ちょっと美容外科的な雰囲気も感じるところです（まぁ、儲かってそうですもんね）。
IPOスペック的には通常のB級評価レベルにみえる第一印象ですが、主幹事東海東京証券、上場時期も混み合っているので、どこまで初値で上がってくれるかは不透明です。ただ、割高感もないですし、BBスタンスは今のところ前向きに考えられる銘柄という第一印象です。
初値予想もお願い致します。