ロボアドバイザー投資のFOLIO（フォリオ）の上場です。似たような銘柄ではIPOではウェルスナビを想起する人が多いかも知れません。この手のサービスは他社に組み込まれて、上場してから退場している銘柄が多いような気がします。
「金融インフラストラクチャー事業、AI投資運用事業」となっています。個人的には東大などの研究で学んだ金融工学を活かして、最適ポートフォリオを簡単に組むという触れ込みが多いと感じていて、あなたに勝てないレベルの投資作戦で運用しますよ！という感じが強いですね。
想定価格は865円。主幹事は大和証券とＳＭＢＣ日興証券の共同主幹事です。
吸収金額が想定価格ベースで168億円で、東証グロース上場のやや大きめのIPOです。
目論見書を見ていきましょう。
ミッションの部分のグラフは総取扱資産残高になっています。如何に顧客を増やして扱う残高が増えるかが、このビジネスの成功のもとです。何も運用してない人に出来る限り、運用を任して欲しい、高度な運用しますから～って感じですね。ですので、金融機関にアドバイザーシステムとして組み込まれることも多いです。
事業内容です。メインは「ロボアドバイザーの技術」となりそうです。AIの市場予測と書いていますが、どこまでAIモデルがしっかりしているのかは企業秘密でしょうが読み取れません。また、自分で投資しようという人はできる限り他人に頼らず、自分がやりたい風にやりたいとなるので、このあたりが障壁になりやすいと感じます。
FOLIO自身のビジネスモデルは金融機関向けにはサービス提供インフラビジネス、個人には投資一任サービスを直接提供となっています。FOLIO自体は当方も中身を見て紹介をしたことがあるかも知れません。個人でコツコツやるよりはパフォーマンスは実際良いことが多いんだとは思いますが、なんだかそれはつまらないという感情も湧いてきますね（笑）
ロボアドバイザーですがETFのアセットをAIによる相場予測でリバランスします。運用のプロとAIロジックでどちらが上か？というのは面白いかも知れません。アドバイザリーとしてはそれを投資信託などとして売っています。商品の画像が格好良いです。保険会社なんかにも売りやすそうです。
ポジションについても書かれていて、そこで何が優位性か述べられています。「金融ライセンスxAI開発」の2つ保有が売りのようです。
業績です。直近で業績の伸びが良いですが、売り先として「SBI証券」など依存度がやや高めとなっています。今は上り調子でも販売不振になると急に冷え込むリスクはありますね。これまで赤字が強かったですが、売上があれば反転してこらから期待というのは分かります。それにしても少し成長期待が織り込まれすぎと感じます。
IPOスペックとしては売出し多め、規模感もかなりのものです。そして現状の成長期待で高値設定も感じますので、今のIPO地合いの冷え込みようだと買いづらさを感じます。仮条件発表後に、再度、地合いと大手予想のレポートなども確認してBBスタンスを決めたいところです。12月IPOのスケジュール情勢の影響もありそうです。
初値予想もお願い致します。